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  证券业火拼“极速交易”!“极速+稳定”跑道成券商服务量化私募标配,背后是一场私募机构争夺战

  来源:财联社

  财联社(上海,记者 刘超凤)讯,加大对私募机构服务力度,提高综合服务水平,被越来越多券商摆到了重要的战略位置上。交易系统更是重要一环,推进极速交易,提升硬件服务水平,已成为近年来券商的一个重要发力点,加入这一阵营的券商越来越多。

  当前券商的交易系统建设365bet体育平台注册_188体育注册平台,都少不了极速交易。自从华宝证券首推LTS系统以来,、华鑫证券、等越来越多家券商,已分别上线了自己的极速交易系统。其中,中泰证券自主研发的XTP系统,已经聚集了200多家量化私募客户,年交易量突破万亿大关。

  是新近加入这一阵营的,近日首发了“SWHYMatrix”极速交易平台,根据客户需求组合最优产品和工具365bet体育平台注册_188体育注册平台,向客户提供矩阵式服务。对此,申万宏源相关负责人对财联社记者表示,“我们认为‘跑道’是服务量化私募的标配。”

  对于券商越来越重视投入的快速交易系统,市场相关人士告诉财联社记者,“这与整个行业的机构化、科技化趋势有关。一方面,整个资本市场机构化趋势明显,极速交易系统已经成为券商私募机构服务的基础设施。另一方面,量化私募几乎都在搞技术上的‘军备竞赛’,一年动辄几千万甚至过亿的技术投入,所以,为私募机构提供服务的券商当然也要加大相关的技术投入。”

  机构领域的服务竞争成为券商财富管理业务转型竞争的重要阵地。满足机构需求的交易系统自然应需求而生。给量化机构提供服务的“极速柜台”除了极速之外,还要满足风险可控、稳定支持高并发等特点。随着头部券商的逐渐参与,机构业务服务不仅考验一个跑道,还要看平台的综合服务能力。

  申万宏源的“极速交易平台+PB服务体系”

  近日,在申万宏源证券私募主经纪商服务发布会上,申万宏源证券首次发布“SWHYMatrix”极速交易平台,并同步发布了私募主经纪商(PB)服务体系,主要包括券源服务和场外衍生品服务。

  据悉,“SWHYMatrix”依托多节点部署、多柜台互补、多功能定制等优势,面向不同成长阶段的私募基金管理人提供“极致极速、个性定制、全业务支持”的专业交易解决方案。其中,支持股票、债券、基金ETF、港股通、大宗交易、融资融券、期权、金融期货、商品期货等全业务品种的交易服务。

  申万宏源表示,“SWHYMatrix”并不是简单提供一套技术系统,而是根据客户需求组合最优产品和工具,向客户提供矩阵式服务。

  为何推出自己的极速交易平台?申万宏源相关负责人对财联社记者表示,“我们认为‘跑道’是服务量化私募的标配。”

  从2018年起,申万宏源认识到,交易系统是制约量化私募业务发展的重要因素。从2019年4月开始,申万宏源搭建自己的极速交易平台,用了不到2年的时间,基本追赶上了行业先进券商的步伐。

  申万宏源相关负责人表示,我们之所以选择此时发布,一是因为我们的平台已经足够成熟,可以满足不同阶段的量化私募和高净值客户的需求;二是公司的私募代销规模创历史新高,向市场证明了申万宏源证券的销售能力;三是公司的私募综合服务的案例涌/p>

  申万宏源表示,除了极致的交易平台外,成就优秀的私募基金管理人,需要券商提供包括产品创设、券源供给、衍生品工具、证券配售在内的全方位主经纪商服务。

  券商加大投入极速交易系统

  极速交易系统,是券商为各类私募基金提供主经纪商(PB)业务差异化服务的一张王牌。在申万宏源之前,华宝证券、中泰证券、国泰君安、华泰证券、华鑫证券、国联证券等多家券商分别上线了自己的快速交易系统。这一系统由券商全部自研的较少,更多是在软件供应商的底层系统基础上,辅以自研开发。

  华宝证券的LTS系统是行业内最早开发极速交易柜台的系统之一,但自从2015年股市大幅波动之后,监管部门对私募接入券商交易系统、以及高频异常交易的监管收紧,导致股指期货市场交易和量化投资规模尚未恢复,华宝证券的PB服务规模也有所收缩。

  中泰证券从2014年开始做XTP,是市场上第一家也是唯一一家从零开始做柜台交易的券商。截至今年,中泰证券自主研发的XTP系统,已经聚集了200多家量化私募客户,年交易量突破万亿大关365bet体育平台注册_188体育注册平台,成为行业最大的量化交易平台。

  在恒生的技术支持下,国联证券2020年上线了新一代极速交易系统(UST)。系统在短线交易、程序化交易、套利交易等方面进行了全新设计。交易核心穿透时间低至5微秒,全链路委托上行时间低至9微秒。相比传统的极速交易系统,对交易指令的执行效率提升超10倍。

  为何券商都注重发展自己的新一代极速交易系统?市场相关人士告诉财联社记者,“这与整个行业的机构化、科技化趋势有关。一方面,整个资本市场机构化趋势明显,机构的数量、机构托管的资产规模在稳定而快速地增长。机构领域的服务竞争成为券商财富管理业务转型竞争的重要阵地。满足机构需求的交易系统自然应需求而生。”

  从2015年开始,行业里出现面向私募机构的极速交易系统。从最初的中小券商想弯道超车到现在前十大券商也参与布局,极速交易系统已经成为券商私募机构服务的基础设施。另一方面,量化私募发展非常迅速,近来涌现出了多家超百亿私募。而量化私募几乎都在搞技术上的“军备竞赛”,一年动辄几千万甚至过亿的技术投入。所以,为私募机构提供服务的券商当然也要加大相关的技术投入。”

  但是,给量化机构提供服务的“极速柜台”除极速之外,还要满足风险可控、稳定支持高并发等特点。上述相关人士补充道,“极速只是这类交易柜台的一个特征,更重要的是,还要求系统在高并发下保持稳定,并做好全面风控。这既是机构交易尤其是程序化交易的需求,也是监管的要求。”

  在服务私募机构这个细分业务领域上,不仅要靠一个跑道,还要看整体的机构服务能力。当头部券商也加入进来,把技术短板补起来后,最后衡量的就是平台的综合服务能力,包括资源对接能力、产品设计能力、风险控制能力。

责任编辑:陈志杰

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